Theta


 

Beim Theta handelt es sich um eine der wichtigsten „Griechen“.  Es gibt an, mit welcher Geschwindigkeit eine Option ihren Zeitwert verliert, bis dieser am Ende der Laufzeit gleich Null ist. Somit kann das Theta gerade im Optionsverkauf von hoher Bedeutung sein. Da der Wert einer Option aus innerem (Intrinsic Value) und Zeitwert besteht, ist es durchaus sehr wichtig, zu wissen  inwieweit sich der Zeitwert reduziert.

Theta-Zeitwert

In der Grafik ist gut zu erkennen,wie sich der Wert einer Option im und aus dem Geld zusammensetzt. Eine ITM-Option besteht aus Innerem Wert und Zeitwert, während eine OTM-Option allein aus Zeitwert besteht. Nun verliert eine Option, die aus dem Geld liegt, jeden Tag an Wert – sollte alle anderen Einflüsse unverändert bleiben – bis sie am Ende der Laufzeit wertlos verfällt. Und genau dieser Zusammenhang, macht „diesen Griechen“ so interessant für Optionshändler.